DeFi 在最艰难的市场条件下的表现

市场上有一个真理,那就是它会在繁荣和萧条间进行周期性移动。今年春季和夏季并不是加密货币第一次处于强劲的下跌趋势中。让这个熊市如此残酷的是全球宏观经济状况导致所有行业出现流动性紧缩。

您可能听说过最近管理数十亿美元的中心化贷款机构倒闭和破产,导致客户在一夜之间提款冻结。

  • Celsius,一家管理着价值 200 亿美元资产的加密货币贷方,最近被迫冻结客户提款

  • BlockFi,前 5 大加密货币贷方之一,基本上被 FTX 通过提供 4 亿美元信贷额度的交易救助。

  • Voyager 申请破产保护,指责加密市场崩盘导致其冻结客户提款。就像 Celsius 和 BlockFi 一样,Voyager 也是最大的加密货币贷方之一,在其申请破产保护时拥有 59 亿美元的加密资产。

Voyager 甚至公然宣传 Voyager 持有的客户资金是由 FDIC 保护的。由于虚假声称其客户将受到政府保护,FDIC 向 Voyager 发出了停止声明

然而,这些都是对客户资金的使用不透明中心化金融机构 (CeFi)。他们对此沉默了,但 DeFi 正在 24×7 小时的工作。

去中心化金融运作良好,Aave、Compound、MakerDAO 等协议都可以 24×7 小时的完美运行。 DeFi 允许客户监控区块链上的协议。 CeFi 机构依赖于模糊的承诺和虚假的声明,几乎没有透明度。

大多数 CeFi 机构的倒闭在很大程度上可归因于他们与资不抵债或破产的交易对手(如 3AC)开展业务。然而,陷入困境的 CeFi 机构被迫优先偿还 DeFi 协议的未偿还贷款,因为这些规则是由完全透且不依赖交易对手结算的智能合约执行的。

Celsius 被强制偿还其在 Maker、AaveCompound上的 4 亿美元 DeFi 贷款,以防止其抵押品被清算。 DeFi 中的超额抵押保护了协议的偿付能力和客户资金。

2022 年第二季度发生的这些不幸的一系列事件证明,DeFi 的核心支柱(如借贷和 AMM)在坚如磐石且完全透明的基础上按预期运作。

DeFi 是建立在区块链上的整个经济生态系统上适用于零售和机构的金融支柱。 DeFi 借贷协议依靠具有更好风险管理的超额抵押来确保贷方的资金,以防出现违约可能性更高的不可预见的情况。

我们认为 DeFi 中的借贷成为零售和机构的终极加密门户,他们希望以安全、可持续的方式以完全透明的方式增加资本。

熊市是市场周期的一部分。历史告诉我们,熊市推动创新,而被搁置的资本流向专注于长期可持续性的高质量项目。在 Minterest Labs,我们于 2020 年 9 月启动了#BUIDLing,自那时以来已经实现了许多技术里程碑,包括一个高度复杂的风险概率引擎,使用户能够降低其投资组合的清算风险,以及在保时捷优雅设计的启发下对产品设计进行了重大改进 911 GT3 仪表板。我们现在的目标是在 2022 年第 4 季度早期上线发布,并更新代币经济学。

DeFi 将因真正去中心化的本质而兴旺发展,在这种性质下,您无需信任被激励扭曲事实的交易对手。这些规则由智能合约执行,为每笔带来问责制的交易提供可见性和透明度。