Базовое руководство по протоколу Minterest

Пространство DeFi включает в себя несколько частей, и кредитование, пожалуй, является самой важной из них. Это руководство поможет вам понять основные идеи, лежащие в основе кредитования DeFi, оценить, что делает его таким ценным, и почему Minterest намерен совершить прорыв в этой быстро развивающейся области финансов.

Кредитование DeFi по сравнению с традиционным

Чтобы получить четкое представление о том, почему признание DeFi растет такими темпами, нам нужно понять, какие преимущества он предлагает по сравнению с традиционным кредитованием. Кредит — это финансовый инструмент, который доступен как в традиционной, так и в криптовалютной финансовой экосистеме. Однако, кредиты DeFi существенно отличаются по своей природе от кредитов, выдаваемых банками.

Когда человек хочет занять деньги в традиционном банке, он должен пройти через множество проверок и соответствовать ряду критериев, установленных банком, чтобы получить кредит. Этот процесс может занять более недели, а одобрение не всегда гарантировано. В отличие от этого, человек, желающий взять кредит в протоколе DeFi, должен соответствовать только одному требованию — ему необходимо достаточное количество криптоактивов для обеспечения кредита, а сделка может быть завершена в считанные минуты. Кроме того, комиссии за краткосрочный кредит в традиционных банках очень высоки по сравнению с кредитом DeFi.

Вместо внесения кредитных средств на ваш счет банком, кредит по протоколу DeFi предоставляется пользователями, сделавшими ставку на криптовалюту, и в обмен на это они получают APY.

Простота и дешевизна получения кредита по протоколу DeFi являются причиной взрывного роста индустрии DeFi за последние 2 года, когда общая стоимость заблокированных средств составила 50,63 млрд долларов США.

Почему кредиты DeFi являются привлекательными

  • Трейдер может увеличить свои позиции в портфеле, не затрагивая другие активы.
  • Процентные ставки для заемщиков ниже, чем те, которые предлагают традиционные финансовые учреждения.
  • На стороне предложения кредиторов значительно более высокие APY.
  • Комиссии ниже для заемщиков.
  • Пользователи DeFi могут использовать кредитование для обеспечения большей ликвидности при реализации сложных стратегий стейкинга и фарминга.

Трудности, с которыми сталкивается DeFi

В настоящее время существует 142 протокола кредитования, распределенных по нескольким блокчейнам. Объем заимствований с прошлого года вырос на 58,36% — с 16,69 млрд долларов в мае 2021 года до 26,43 млрд долларов сегодня. Однако кредитование DeFi в его нынешнем виде далеко от совершенства, поскольку отрасль сталкивается с некоторыми критическими болевыми моментами.

Внешние ликвидаторы

Внешние ликвидаторы — это сторонние организации, которые получают вознаграждение за выкуп кредитов с недостаточным обеспечением со скидкой к рыночным ставкам. Участие внешних ликвидаторов помогает поддерживать общую платежеспособность протокола.

Протокол Maker, один из первых эмитентов стеблкойнов, впервые ввел практику ликвидации третьих лиц. Любой пользователь мог принять участие в стимулирующем аукционе, чтобы сделать ставку на ликвидацию. Многие протоколы следовали тем же процессам, что привело к значительной потере стоимости для пользователей.

Отсутствие инструментов оценки рисков

Вне зависимости от платформы пользователям необходим способ структурирования продуктов, которые могут помочь компенсировать или смягчить факторы риска, связанные с кредитованием DeFi.

Управление рисками крайне важно, но существующие протоколы не предоставляют инструментов для анализа и снижения рисков. В результате многие заемщики страдают от автоликвидации, которой можно было бы избежать с помощью простого анализа залога и своевременной реакции.

Отсутствие начисления стоимости по протоколу

Некоторые протоколы DeFi чрезвычайно эффективны и имеют большой TVL в своих экосистемах. Однако стоимость их токенов не коррелирует с ростом TVL, поскольку третьи стороны изымают стоимость, созданную в рамках протокола.

Такие протоколы теряют львиную долю ликвидационных и процентных сборов, и это влияет на цену токена. 

Стандартные эмиссии и линейная структура вознаграждения

Протоколы DeFi выпускают собственные токены и стимулируют пользователей эмиссионными вознаграждениями за предоставление ликвидности. Те же токены используются для поощрения заемной деятельности, и эти два вида деятельности формируют APY любого протокола DeFi.

Однако существующие протоколы DeFi не соотносят ликвидность кредитования, заимствования и собственный токен платформы. Это приводит к тому, что APY со временем снижается по мере роста числа пользователей.

Инновации Minterest

Компания Minterest определила существующие проблемы кредитования DeFi и разработала протокол нового поколения, который решает вышеуказанные проблемы.

Функция автоликвидации

Minterest разработал свой собственный процесс ликвидации ончейн. Эта функция сохраняет до 40% стоимости протокола, обычно теряемой другими протоколами DeFi.

Ончейн Фонд получает 100% комиссий за разницу процентных ставок кредитования и заимствования и за автоматическую ликвидацию, а затем передает эти вознаграждения обратно пользователям. Этот процесс увеличивает общий APY для всех пользователей.

Инструменты оценки рисков

Пользователи Minterest получат доступ к интуитивно понятному набору инструментов оценки рисков на инфопанели Minterest Dashboard, которые помогут им определить общие риски DeFi кредитования и принять меры по их снижению. Пользователи могут отслеживать данные, связанные с их позициями в протоколе, и активировать напоминания о ликвидации, а также получать уведомления через Telegram, Discord или по электронной почте. Это означает, что пользователи могут значительно минимизировать риск быть ликвидированными.

Начисление стоимости и обратный выкуп

Все проценты и плата за ончейн-ликвидацию собираются Фондом Minterest, который выкупает токены MNT с рынка и распределяет их обратно среди держателей токенов. Такие действия порождают сильный эффект маховика, поскольку все больше пользователей хотят привлечь дополнительное предложение, получить более мощный выкуп и заработать более высокую доходность. Более того, структура эмиссии Minterest стимулирует пользователей к принятию долгосрочной стратегии за счет дополнительных вознаграждений за лояльность.

Структура эмиссий

В отличие от других протоколов DeFi, которые сосредоточены только на стимулировании и заимствовании на основе объема ликвидности, Minterest использует специальную структуру эмиссии, которая состоит из трех частей.

  • Стандартная эмиссия: 30 млн токенов MNT (60%) от общего пула Вознаграждений за эмиссию распределяются поровну в течение 5 лет среди поставщиков ликвидности, которые предоставляют кредиты и займы.

  • Бонусная эмиссия: 15 млн токенов MNT (30%) от общего пула Вознаграждений за эмиссию — это максимально возможное распределение в течение 5 лет среди поставщиков ликвидности, владеющих NFT Minterest. Буст-эмиссия выдается пропорционально вознаграждениям за эмиссию, т. е. NFT с 30% увеличением эмиссии приводит к тому, что пользователь получает 30% увеличение своего конкретного количества вознаграждений за эмиссию.

  • Байбэк Эмиссия: 5 млн токенов MNT (10%) от общего пула Вознаграждений за эмиссию — это максимально возможное распределение в течение 5 лет для поддержки процесса обратного выкупа. Пул байбэк эмиссии действует как краткосрочное субсидирование процесса обратного выкупа протокола, стимулируя раннее размещение токенов MNT в поддержку более привлекательного APY с момента запуска, чем это было бы в ином случае.

Заключение

Рост принятия протоколов кредитования DeFi будет продолжаться, особенно по мере того, как все больше криптоэнтузиастов будут выходить на рынок и обеспечивать сетевой эффект, который уже является движущей силой рынка. По мере роста ликвидности будут расти и возможности для участников рынка, которые традиционно используют менее рискованные активы для балансировки своих инвестиционных стратегий. Minterest и его уникальные возможности, такие как автоликвидация, обратный выкуп токенов и эмиссионная структура, выделяются среди обширного рынка кредитования DeFi.


О компании Minterest

Minterest — это уникальный протокол заимствования/кредитования, созданный лидерами отрасли с целью обслуживания миллиардов долларов в TVL (общей заблокированной стоимости), в проектах кредитования, для которого интересы пользователей превыше всего. Он представляет собой справедливую, финансовую и децентрализованную платформу.

Протокол Minterest представляет первый в мире механизм обратного выкупа, который автоматически передает доход участникам сообщества. Таким образом, пользователи получают доход, превышающий существующие на рынке ставки заимствования/кредитования, создавая потенциал для получения наибольшей долгосрочной доходности в DeFi. Протокол также включает ончейн-фонд, который агрегирует доходы от ликвидации и делится ими с пользователями.